Люди забирают валюту из банков. Что это значит для экономики

В среднем из финучреждений уплывает чуть более $100 млн в месяц, начиная с мая

Пока мы все держим кулаки за Херсон, совсем немного о банках и валюте.

Ниже – график, как менялись объемы валютных депозитов населения в банках. С 2020 года по начало августа.

Как видим, депозиты уменьшились примерно на $1,3 млрд. Если брать в эквиваленте. На самом деле немного меньше, потому что есть определенные флуктуации, связанные с изменением курса евро, часть депозитов в евро, и они во время войны немного "подешевели". И уменьшились.

Ничего трагического на первый взгляд. Минус $1,3 млрд с начала года, это даже меньше 15%. Но здесь еще важна динамика. Как видим, она такая, неположительная. Даже строго отрицательная. Где-то в среднем чуть больше $100 млн в месяц, начиная с мая. То есть это не то, что в начале войны люди сняли доллары и спрятали под матрацами. А что, то люди планомерно, понемногу, но снимают валютные депозиты. Причем даже после того, как начали возвращаться из миграции, ситуация не изменилась кардинально, даже в последние месяцы мы видим, что отплыв даже ускорился, ненамного.

Почему так? Здесь у меня две базовые гипотезы. Или заканчиваются сбережения, и люди вынуждены продавать валюту (помните шутку еще с первых месяцев войны – "и это мы еще доллары не начали продавать" – на самом деле еще как начали, еще с марта). Но бы тогда логичнее было бы продавать ту валюту, которая "на руках" – ведь люди с менее низким достатком, своими словами, те, у кого сбережения заканчиваются быстрее, менее склонны держать валюту в банках. Немного противоречивие. Не знаю, насколько оно серьезно.

Или второй вариант – люди не доверяют банкам и предпочитают иметь валюту в кармане. То есть под матрасом. Почему? Из-за, например, риска неплатежеспособности банка. Если так будет, сумму государство гарантирует всю, но в валюте – по официальному курсу. И тогда люди, которые боятся потерять, действительно будут желать забрать деньги и держать при себе, несмотря на другие риски.

Снимают те средства, которые получают, это особенно касается зарплат военных, здесь в месяц их зарплаты это 40-45 млрд грн по минимуму, а в банках остается гораздо меньше, за июнь прирост гривневых остатков населения был около 24 млрд грн, в июле около 6 млрд грн (в мае вообще отток гривневых средств) – первое же логическое предположение, что деньги уходят куда-то, например, на наличный рынок. В том числе.

На самом деле, что здесь немного беспокоит, это то, что тенденция оттока валюты из банков постоянна. Из месяца в месяц. При том, что, повторюсь, приток гривны не так велик, куда-то оно девается.

Интересно будет посмотреть, конечно, на август, особенно на сентябрь. Почему? Ибо только с августа банки начали продавать безналичную валюту под депозит на три месяца. По-моему, очень неплохая идея, учитывая, что люди, так или иначе, все равно будут покупать валюту, так пусть лучше оставляют ее в банках. В августе была только раскачка, на какие-то промышленные объемы продаж выйдут, если выйдут, то уже в сентябре.

Оригинал