Украине фартит – резко вырос экспорт. Главное, не упустить окно возможностей
Драйверами роста стали руда и черные металлы
У нас резко вырос экспорт. В первом квартале на 12%. Знаете, почему?
Просто, похоже, начинается новый суперцикл высоких цен на сырье. Драйверами роста экспорта для нас стали руда и черные металлы, точнее спрос на них и, как следствие, рост цены. А также рост цен на агропродукцию.
За первый квартал 2021 года экспорт уже вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $13,75 млрд. В ЕС и Китае экспорт вырос на 17,9% и 55,3%, соответственно.
Но если вернуться к везению — чтобы понять причины происходящего в мире, стоит прислушаться к JPMorgan, который утверждает, что на мировом рынке сырья начался новый "суперцикл", подразумевающий длительный рост цен на сырьевые активы.
На мировом рынке сырья начался новый "суперцикл", подразумевающий длительный рост цен на сырьевые активы
И это похоже на правду.
Железная руда бьет исторические рекорды, достигнув $214 за тонну. При том что год назад она была $54.
Цены на титан, запасы которого в Украине составляют 20% мировых, также бьют восьмилетние рекорды.
Цены на литий также в восходящем тренде.
Цены на кукурузу впервые за восемь лет превысили 7 долларов за бушель.
Цены на медь на максимуме за 10 лет.
Что толкает цены вверх?
1. Масштабные инфраструктурные проекты, анонсированные США. Джо Байден представил план развития инфраструктуры США на $2,3 трлн. Это мощный стимул для спроса на конструкционные материалы и оборудование.
2. Экологизация производства в Китае и США. В частности, Байден анонсировал еще $2 трлн на такие проекты.
Китай также анонсировал создание фонда экологической трансформации. Пока выделил на него $57 млрд, но цифры могут вырасти до $1 трлн. Что интересно, эксперты считают, что $1, инвестированный в проекте циркулярной экономики, дает $5 вклада в ВВП.
3. Рекордное производство Китаем стали и рост спроса на руду. Параллельно с которым происходит конфликт Китая и Австралии, которая обеспечивала до 60% поставок руды в Китай.
4. Инфляция. Рост эмиссии доллара, как следствие, ослабление его по отношению к сырьевым активам, для которых он является мерилом стоимости.
Рост эмиссии доллара, как следствие, ослабление его по отношению к сырьевым активам, для которых он является мерилом стоимости
Только за каденцию Байдена планы по модернизации экономики и экологизации будут требовать более $7,5 трлн, большая часть из которых будет обеспечена долгом США, купленным фондами и ФРС (который эмитирует доллары). Мы уже сегодня это видим на снижении курса доллара к евро и к гривне.
Украина — экспортно-ориентированная страна. Наш ВВП на 85% коррелирует с графиком Commodity Prices Index, показывающим цены на сырьевые активы
Еще немного цифр. Общий внешний товарооборот в Украине в 2020 году составил $103,4 млрд в 2020, в том числе:
- $49,2 млрд — экспорт из Украины (уменьшение экспорта составило $0,85 млрд, или 1,7%).
- $54,2 млрд — импорт (по сравнению с 2019 годом импорт упал на $6,2 млрд, или на 10,3%).
Экспортируя почти на $50 млрд в год, мы, на самом деле, дотируем мировую экономику и помогаем расти ей
Но, экспортируя почти на $50 млрд в год, мы, на самом деле, дотируем мировую экономику и помогаем расти ей.
Что мы экспортировали в 2020 году:
- 19,1% ($9,41 млрд): 10 — злаки;
- 15,6% ($7,68 млрд): 72 — Черные металлы;
- 11,7% ($5,76 млрд): 15 — жиры и масла животного или растительного происхождения;
- 8,98% ($4,42 млрд) — Руды, шлак и золу;
- 5,22% ($2,57 млрд) — электрические машины и оборудование;
- 4% ($1,97 млрд) — реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства, их части;
- 3,74% ($1,84 млрд) — масличные семена и плоды, прочие семена, плоды и зерно; лекарственные растения и растения для технических целей; солома и фураж;
- 3,2% ($1,57 млрд): 23 — остатки и отходы пищевой промышленности; готовые корма для животных;
- 2,86% ($1,4 млрд): 44 — древесина и изделия из нее; древесный уголь;
- 1,79% (884 млн USD): 73 — изделия из черных металлов.
Из всего объема экспорта продукция с добавленной стоимостью составляет всего 11%
Из всего объема экспорта продукция с добавленной стоимостью составляет всего 11%.
Куда мы экспортируем сырье?
Китай — 14,4% ($7,11 млрд).
Польша — 6,65% ($3,27 млрд).
Россия — 5,5% ($2,7 млрд).
Турция — 4,94% ($2,43 млрд).
Германия — 4,21% ($2,07 млрд).
Индия — 4% ($1,97 млрд).
Италия — 3,91% (1$, 92 млрд).
Нидерланды — 3,67% ($1,8 млрд).
Египет — 3,28% ($1,61 млрд).
Беларусь — 2,71% ($1,33 млрд).
Продукция АПК в 2020 г. составила 45% в общем экспорте из Украины, сохранив лидерство в его товарной структуре. При этом в рейтинге крупнейших экспортеров зерновых Украины заняла:
- 2 место по объему поставок ячменя;
- 4 — по кукурузе;
- 5 — по пшенице.
Если бы мы экспортировали готовую продукцию, то экспорт увеличился бы в разы, как и ВВП
Все — сырье, но если бы мы экспортировали готовую продукцию, то экспорт увеличился бы в разы, как и ВВП.
Несколько примеров:
1. Железная руда стоит $200 за тонну. Стоимость тонны стали уже $600, и цена к концу года вырастет до $800. Рулонная сталь — уже $1200 за тонну. Металл воплощенный в станок или машину стоит уже от $10 тыс. за тонну.
2. Титан. Оксид титана, который мы экспортируем, стоит около $250-300 за тонну (содержание титана около 50%). Изделия из титана стоят $200-$600, но уже за килограмм! Соответственно, на тонне рост более чем в 2 тыс. раз.
3. Пример с кукурузой, которую мы экспортируем: стоимость тонны — 8500 грн. Стоимость в готовом изделии (вареная кукуруза в банке) 85 тыс. грн за тонну (да, есть еще банка и труд, но это уже другой продукт с иной маржинальностью).
4. Помните историю про подсолнечное масло, когда запретили экспорт семян?
Была истерика, визги, но Украина сегодня является крупнейшим производителем и экспортером подсолнечного масла в мире с долей — 31% мирового производства.
В общем, я не призываю к волюнтаризму, но:
1. Было бы правильно создать государственную политику стимулирования глубокой переработки экспортируемой продукции в Украине.
Было бы правильно создать государственную политику стимулирования глубокой переработки экспортируемой продукции в Украине
2. Создать фонд для финансирования перерабатывающих предприятий (длинные дешевые кредиты).
3. Оказывать приоритетную поддержку экспортерам готовой продукции. Как в торговой дипломатии, так и в покрытии затрат на участие в выставках.
4. Льготные ставки страхования и кредитования экспорта такой продукции.
5. Критически важны налоговые льготы, тот же НнВК, который стимулирует внутренние инвестиции.
6. И обязательно запустить свободные экономические зоны с налоговыми и таможенными льготами для продукции глубокой переработки.
7. Ограничительные экспортные пошлины, но я вам этого не говорил.
Главное, не пропустить это короткое окно возможностей.
Комментарии