В начале февраля стало известно, что Кремль собирается выпустить заем на $3 миллиарда со сроком погашения в десять лет. Для этого Россия намерена воспользоваться услугами крупнейших китайских, европейских и американских банков, Среди которых BNP Paribas, Bank of America, Merrill Lynch, Bank of China, Wells Fargo, Goldman Sachs, J. P. Morgan, Deutsche Bank, пишет espreso.tv.
В США сразу предостерегли свои крупнейшие банки от участия в размещении российских бумаг, поскольку это прямо противоречит санкциям против Москвы. Как заявили в Госдепе, "частные компании в США, ЕС и во всем мире должны понимать, что Россия будет оставаться очень рискованным рынком к стабилизации ситуации в Украине".
Фактически, санкции не запрещают банкам давать России займы, потому что в списке санкций находится не само государство, а отдельные предприятия. Однако, как отмечает немецкое издание Die Welt, если России действительно удастся с помощью такого обходного маневра привлечь в страну средства, санкции станут фактически бессмысленными. Никакого экономического давления на Россию у Запада не останется.
Как утверждает Die Welt, "для ЕС и США это было бы политическим фиаско". Западные банки, которые помогают финансировать российское государство - "фатальный сигнал" для всего мира.
В последний раз Россия брала в долг на международных рынках капитала в сентябре 2013 года, когда продала бумаги на $6 млрд. С тех пор западные санкции фактически закрыли для страны возможность брать в долг за рубежом. Сейчас дефицит бюджета и обвал рубля привели к тому, что Москва решила впервые за 3 года попробовать занять деньги на внешних рынках.
Как комментирует исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко, Россия испытывает существенный "валютный голод" и первое, что им сейчас необходимо – это закачка ресурсов. Поэтому естественно, что Кремль пытается одолжить деньги на внешних рынках.
Однако, таким образом Кремль фактически может привлечь доллары в страну, а затем передать их компаниям, которые находятся под санкциями.
"Это способ для России обойти западные санкции, которые были наложены на отдельные предприятия государственного сектора: они попытаются занять деньги для своего бюджета, а потом из бюджета будут финансировать вот эти подсанкционные предприятия", - подтверждает эту мысль Олег Устенко.
По словам эксперта, размещение еврооблигаций - лишь "пробный мяч", который бросит Россия. "Сейчас они пытаются занять около $3 млрд, но эти деньги не делают погоды. Если все получится, то Москва выйдет на рынок, чтобы одолжить сумму в несколько десятков миллиардов долларов", - комментирует он
Как уже отмечалось выше, США в категорической форме рекомендовали своим банкам не принимать участие в инициативе россиян. Но достаточно ли такого призыва для всех других игроков на рынке.
"Предостережение Вашингтона может быть негативным сигналом для рынка. Этот сигнал говорит - в сделке много рисков, но когда увеличивается риск, увеличивается процентная ставка и доходность облигаций", – считает Устенко.
По мнению эксперта, "нет особых сомнений, что у России это получится успешно". Ведь существуют игроки на рынке, которые не вовлечены в антироссийские санкции.
"Успех этой задумки показал бы, что ради долгосрочного сотрудничества с Москвой, банки готовы рискнуть и навлечь на себя недовольство американского правительства", - пишет Die Welt.
В свою очередь финансовый аналитик Dragon Capital Сергей Фурса считает, что на российскую инициативу по размещению еврооблигаций ждет провал именно через позицию Госдепа США.
"Никто не захочет связываться с этим российским выпуском. Есть пример "Теджаран банка", который помогал Ирану обойти санкции и получил штраф в $9 млрд", - считает он.
Эксперт отмечает, что американские банки однозначно будут следовать рекомендациям правительства США. В свою очередь швейцарские банки чувствительны к позиции Госдепа и, соответственно, тоже не будут принимать участие в размещении российских бумаг. По словам Фурсы, других игроков, которые будут организовывать эту сделку, нет.
Существуют ли механизмы, которые помешают России брать в долг за рубежом
Официально таких механизмов не существует. Внешний финансовый рынок устроен таким образом, что Россия может на него выйти. Остается только вопрос под какой процент они будут занимать деньги.
Размещение или покупка российского долга напрямую не запрещены и американским законодательством, но для стран, которые чувствительны к позиции Штатов, запрета и не надо. Все игроки понимают, что эти рекомендации необходимы для выполнения.
"Действительно, юридических механизмов, которые бы могли запретить России размещать облигации не существует, но здесь речь идет об авторитете и имидже, где неофициальная позиция даже сильнее официальных санкций", - отмечает Фурса.
3 
1
Комментарии